On June 5, Li Ping, Chairman of the Supervisory Board for Key Large State-Owned Enterprises, accompanied by He Wenbo, China Minmetals’ Chairman and Party Group Secretary, and Shen Ling, China Minmetals’ CFO and Party Group member, inspected the enterprise of Minmetals Capital Company Limited (hereafter called Minmetals Capital) in Shenzhen. Attending the inspection were No. 9 Office’s Director Li Huimin, Full-time Supervisor Yu Fengrui and Secretary to Chairman Li Ning of the Supervisory Board for Key Large State-Owned Enterprises.

The delegation led by Li Ping visited Minmetals Security Co., LTD. Ren Zhufeng, President Assistant of China Minmetals and Chairman and General Manager of Minmetals Capital, reported on Minmetals Capital’s profit model and value creation based on the development and status of Minmetals Capital. Zhao Ligong, Deputy General Manager of Minmetals Capital and General Manager of Minmetals Security, Zhang Bizhen, General Manager of Minmetals & Jingyi Futures, and Sun Xiaoqi, Deputy General Manager of Essence Fund, respectively reported on their companies. Chairman Li Ping debriefed them on the application of financial instruments such as financial regulation and commodity futures, and on the integration of production and operation of real enterprises.

Mr. He Wenbo pointed out that China Minmetals's financial business has maintained sound development after many years of development and especially the completion of the restructuring and listing. Managing finance depends on human resouce, but man is the most positive factor and the biggest source of risk. China Minmetals differs from other enterprises in the supervision mode, performance evaluation and talents management in its financial businesses. In terms of supervision mode, “one bank and three commissions” have more concrete, rigorous, effective and direct supervision of financial business. Shareholders’ supervision on financial enterprises inside China Minmetals is to see if there are any external regulatory requirements. Personnel and assets of financial enterprises need to be kept under more supervision. In terms of performance evaluation, we need to compare our performance with that of other enterprises by evaluating the influence, competitiveness and return on capital of all our financial business in our respective market. In terms of talents management, Minmetals Capital is the most important reform pilot area of China Minmetals. It needs to become a pioneer of institutional mechanism reform in accelerating the process of talents professionalization and market-oriented reform. Mr. He required that risk prevention and control should be put in the first place in the development of financial business, and we should always remember the mission and responsibility of China Minmetals to ensure that all operation tasks this year are completed.

Chairman Li Ping presented that in 2016 when the Supervisory Board was stationed in China Minmetals, it was confronted with a severe challenge or huge losses resulting from tough industrial environment and poor quality of operation assests, but it took effective measures, gave full play to its professional advantages, and delivered a decent financial statement at the end of the year, seeing a good start of profits in the first quarter of this year having exceeding that in last year. She also said that Minmetals Capital is the core capital of China Minmetals, taking on a great responsibility, and the management team should be prudent in effectively preventing risks. She identified the problem facing China’s financial industry from the perspective of the national economy distribution system, stressed the necessity of real business structure of bank statement, and reminded financial enterprises of paying great attention to changes in broad money and narrow money. She analyzed that the development of enterprises should rely on three kinds of talents. First, managerial talents. They, like steersmen sailing in the sea, have a keen insight into the development direction of enterprises; second, marketing professionals. They are highly specialized in grasping the market to directly creating wealth for their enterprises; third, financial talents and especially finance administrative personnel. An accountant is one of the world's three high-caliber talents (lawyer, physician and accountant) with very high professional quality. The three kinds of talents coordinate with each other to guarantee the sound development of their enterprises. She, on the basis of related studies on the middle-income trap, indicated that a company must measure whether the value created by micro-enterprise workers has reached the average local level, and warned the company of the insufficient strength for development resulted from inadequate value and higher revenue. 

Related comrades from the Party Group office and Finance Division of China Minmetals attended the above activities.

On June 2, before accompanying Chairman Li to conduct the inspection, Mr. He debriefed Qian Wenchao, Wei Tao, Xing Bo respectively on the work of China Minmetals H.K. (Holdings) Ltd., Cheerglory Traders Limited and the representative office of China Minmetals in Hong Kong. He fully affirmed the overall work of enterprises of China Minmetals in Hong Kong and emphasized that overseas business is the advantage and characteristic of China Minmetals and China Minmetals H.K. (Holdings) Ltd. is one of the most important enterprises in and a platform for overseas investment and financing of China Minmetals. He required that China Minmetals H.K. (Holdings) Ltd. should complete annual tasks as planned; it should explore the governance structure, team training, and business model reform in line with the general requirements of the central government for strengthening the supervision of overseas assets; it should implement Party-building in accordance with features of overseas work; it should strengthen the cooperation with the headquarters’s management departments and undertake China Minmetals’s strategies and missions by working to develop the trade system, expanding upstream and downstream business and opening up investment channels, so as to enhance the efficiency of overseas business system; and it should care about the work, life and ideological trend of overseas employees, take a well-targeted approach to carrying out ideological publicity, strengthen the sense of cohesion, and secure the stability and development of overseas core talents.

On June 3, Mr. He investigated on the Hallstatt project of Minmetals Land in Huizhou of south China. The delegation led by Mr. He inspected the Hallstatt project, understood location, products and the passenger flow and investment management of 4A-grade scenic spots. He debriefed Dai Pengyu, General Manager of southern China Branch of Minmetals Land, on projects in Guangzhou, Foshan, Huizhou, and Shantou, team building of south China, and the development planning in the next few years. He also listened to a special report on the exploration of Hallstatt for the cultural and tourist path of real estate. He Jianbo, General Manager of and Secretary of the Party Committee of Minmetals Land, reported on the projects and development of Minmetals Land, and on the strategic planning, development goals and implementation approaches of Minmetals Land in the coming years.

He Wenbo affirmed achievements of the Hallstatt project and the development plan of Minmetals Land, and proposed five requirements for the next-step work: first, as real estate business is one of the important industries for the future development of China Minmetals and also an important performance support for China Minmetals, Minmetals Land needs to make greater contributions to the development of China Minmetals; second, since its integration, Minmetals Land has been running in an orderly way, a growingly strong team of cadres and workers at the grassroots level has been active in its work, and we need to strengthen the team building by setting out the plan for talents training; third, in terms of deepening the reform, Minmetals Land needs to take the initiative to further promote the market-oriented and professional approaches, and take the lead to become a pilot enterprise for the institutional mechanism reform of China Minmetals; fourth, we need to strengthen the brand building, and enhance the influence of the industry, and improve the level of input and output according to the “13th Five-Year” Plan of China Minmetals; and fifth, we need to sum up the development experience from the beneficial attempt in the development model of the Hallstatt cultural and tourist project, so as to make breakthroughs in the business development model.